Ukazatel EBITDA/tržeb poskytuje několik pohledů na finanční zdraví společnosti:

• Ziskovost: Pomáhá posoudit schopnost společnosti generovat provozní zisky v poměru k jejím tržbám. Vyšší EBITDA marže ukazuje na vyšší ziskovost a efektivitu při přeměně tržeb na zisk.
• Provozní efektivita: Umožňuje investorům a analytikům vyhodnotit, jak dobře společnost řídí své náklady a provozní náklady v poměru k jejím příjmům.
• Stabilita a udržitelnost: Konzistentní a zdravá marže EBITDA v průběhu času ukazuje na stabilitu v provozu společnosti. Naznačuje, že společnost má udržitelný obchodní model a dokáže odolat výkyvům trhu.
• Srovnatelnost: Poměr EBITDA/tržby umožňuje srovnání mezi společnostmi působícími na různých trzích nebo v různých odvětvích. Poskytuje standardizované měřítko pro hodnocení a srovnávání ziskovosti bez ohledu na odchylky v daňových sazbách, úrokových nákladech, odpisových zásadách nebo praktikách amortizace.
• Investiční potenciál: Investoři při hodnocení potenciálních investic často zvažují marži EBITDA. Vysoká marže EBITDA může naznačovat schopnost společnosti generovat silné peněžní toky a potenciálně nabízet lepší výnosy.
• Omezení: Nezahrnuje neprovozní výnosy a náklady, jako jsou úrokové výnosy nebo náklady, daně a jednorázové položky. Navíc neodráží kapitálovou strukturu společnosti ani dopad odpisů a amortizace na hodnotu jejích aktiv.

Proto, zatímco poměr EBITDA/tržby poskytuje cenné poznatky, měl by být používán ve spojení s dalšími finančními metrikami a kvalitativní analýzou k vytvoření komplexního pohledu na finanční výkonnost a vyhlídky společnosti.

Rentabilita aktiv (Return on Assets, ROA) je dalším klíčovým ukazatelem, který pomáhá posoudit efektivitu využívání aktiv společnosti ke generování zisku.

• Hospodaření s majetkem: ROA je úzce spojen s tím, jak efektivně společnost využívá své aktiva ke generování zisku. Efektivní využití aktiv znamená, že společnost dosahuje vyšší ROA.
• Stabilita: Stabilita je důležitým faktorem při hodnocení ROA. Konzistentní a udržitelná ROA ukazuje na stabilitu výkonnosti společnosti a její schopnost dosahovat trvalého zisku z aktiv.
• Lehká porovnatelnost uvnitř odvětví: Pro srovnání ROA mezi společnostmi v odvětví je důležité, aby byly dodržovány standardy a metodologie pro výpočet ROA. To umožňuje investorům porovnávat výkonnost různých společností a identifikovat ty s vysokou rentabilitou aktiv.

Pro výrobní společnosti je ROA jeden z nejdůležitějších ukazatelů, protože takové firmy často vlastní drahá hmotná aktiva a musí zabezpečit stabilní návratnost těchto aktiv. Rentabilita aktiv nad 10% signalizuje vysokou kvalitu managementu firmy.

Celková zadluženost nemá univerzálně optimální hodnoty, a investoři obecně nejsou ochotni investovat do vysoce zadlužených firem. Vyšší míra zadlužení může zvýšit riziko a omezit důvěru investorů.Za vysokou zadluženost se považuje úroveň více jak 50 %, max 70 % celkového kapitálu. Ukazatel Celková zadluženost poskytuje informace o následujících aspektech:

• Odhaluje finanční riziko: Obecně platí, že vyšší zadluženost může signalizovat vyšší riziko neschopnosti splácet dluhy, zatímco nižší zadluženost naznačuje finanční stabilitu.
• Prostor potenciálů: Nízká míra zadluženosti může společnosti poskytnout výhodu při získávání půjček od bank a jiných finančních institucí. Nízká zadluženost naznačuje finanční stabilitu a vyšší schopnost splácet úvěry, což může vést k větší dostupnosti finančních prostředků pro investice, například koupě nového zařízení nebo stroje.
• Finanční páka: Někdy je využití cizích zdrojů vhodné pro firmu, zejména pokud náklady na úvěr jsou nižší než náklady na vlastní kapitál (WACC). Vytvoření kladné finanční páky znamená, že společnost dosahuje vyššího výnosu na investovaný kapitál prostřednictvím použití půjček. Tedy nevyužití cizího kapitálu může signalizovat neefektivní řízení kapitálu.
• Neposkytuje informace o nákladovosti úvěrů: Ukazatel Celková zadluženost sám o sobě neposkytuje informace o nákladovosti půjček, úrokových sazbách či podmínkách úvěrů. Další analýza je potřebná k porozumění těmto aspektům a pro celkovou hodnotu finančního zdraví společnosti.

Je důležité, aby analýza zadluženosti společnosti zahrnovala i další finanční ukazatele a prováděla se v kontextu konkrétního odvětví a trhu, aby se získal komplexní obraz o finančním stavu a rizicích společnosti.

Vzorec pro výpočet Pohotové likvidity je následující:

L2 = (Peněžní prostředky + Krátkodobé pohledávky + Krátkodobé finanční investice) / Krátkodobé závazky

Pohotová likvidita (L2) je ukazatel, který pomáhá hodnotit schopnost společnosti splácet krátkodobé závazky z nejlikvidnějších aktiv. Obecně lze říct, že hodnota by se měla přibližovat k 1. Hodnota menší než 0,6 se považuje za rizikovou, zatímco hodnota vyšší než 3 signalizuje neefektivní hospodaření s kapitálem. Zde je několik bodů, které odrážejí význam a využití ukazatele Pohotová likvidita:

• Krátkodobá finanční stabilita: Vyšší hodnota ukazatele naznačuje větší finanční stabilitu a likviditu společnosti v krátkodobém horizontu.
• Placení dodavatelů: Ukazatel Pohotová likvidita je užitečný při hodnocení schopnosti společnosti splácet své dodavatele včas. Vyšší hodnota ukazatele naznačuje, že společnost má dostatek likvidních aktiv, aby mohla uspokojit své závazky vůči dodavatelům.
• Flexibilita v případě nouze: Vyšší hodnota ukazatele Pohotová likvidita znamená, že společnost má dostatečnou rezervu likvidních aktiv pro případ nepředvídatelných událostí, nouzových situací nebo případného poklesu tržeb.
• Omezení: Nezohledňuje kvalitu a zhodnocení aktiv společnosti. Pohotová likvidita také neukazuje schopnost generovat trvalé příjmy a dlouhodobé růstové příležitosti.

Je důležité, aby manažeři a investoři využívali ukazatel Pohotová likvidita ve spojení s dalšími ukazateli a pečlivě analyzovali kontext a specifika daného odvětví a společnosti.

Vzorec pro výpočet Doba obratu aktiv ve dnech je následující:

Doba obratu aktiv = ( Celková aktiva / Celkové tržby ) * 360

Zde jsou některé body, které odrážejí význam a využití ukazatele Doba obratu aktiv:

• Efektivnost využití aktiv: Ukazatel Doba obratu aktiv poskytuje informace o efektivnosti, jakou společnost využívá svá aktiva k generování tržeb. Vyšší hodnota ukazatele naznačuje, že společnost úspěšně využívá svá aktiva a dokáže je rychle proměnit na peníze.
• Zásoby a pohledávky: Ukazatel je užitečný při hodnocení efektivnosti správy zásob a pohledávek. Nižší hodnota ukazatele může naznačovat, že společnost má problémy s rychlým obratem svých zásob nebo vymáháním pohledávek, což může vést k blokaci kapitálu.
• Likvidita: Doba obratu aktiv také poskytuje informace o likviditě společnosti. Vyšší hodnota ukazatele naznačuje, že společnost má dostatek likvidních prostředků a je schopna rychle proměnit svá aktiva na peníze, což přispívá k finanční stabilitě.
• Srovnání s konkurencí a odvětvím: Ukazatel umožňuje srovnání efektivity využití aktiv mezi společnostmi v různých odvětvích nebo konkurencí. Porovnání s průměrnými hodnotami v odvětví může poskytnout informace o relativním výkonu společnosti.
• Omezení: Je důležité mít na paměti, že ukazatel Doba obratu aktiv může být ovlivněn různými faktory, jako jsou sezónnost, odvětví nebo specifické obchodní podmínky. Ukazatel také nezohledňuje kvalitu tržeb a marže. Je třeba analyzovat tento ukazatel ve spojení s dalšími finančními metrikami a pečlivě zohlednit kontext a specifika společnosti a odvětví.

Společnost by měla sledovat vývoj ukazatele Doba obratu aktiv a identifikovat oblasti, kde je možné zlepšit efektivitu využití aktiv a optimalizovat celkový finanční výkon.