V tomto článku se podrobně podělíme o naše zkušenosti z praxe fúzí a akvizic. Článek postupně odpovídá na tři klíčové otázky, které budou užitečné pro vás jako majitele firmy, ať už o prodeji uvažujete nyní, nebo v budoucnu:
- Co je nutné vědět o procesu prodeje firmy?
- Jak připravit svoji firmu než ji začnete nabízet?
- Jak začít s prodejem firmy?
Tak začneme tím nejzákladnějším, co musíte vědět a být na to připraveni.
Co je nutně vědět o procesu prodeje firmy ?
Časový rámec prodeje může trvat od šesti měsíců do jednoho roku. Záleží na velikosti firmy, složitosti její struktury a délce vyjednávání se zájemci. Setkali jsme se s několika případy, kdy proces trval i déle. Důkladná příprava a pečlivé plánování mohou proces urychlit, ale je třeba počítat s tím, že nelze vše ovlivnit. Především se musejí potkat časové křižovatky nabídky a poptávky na trhu.
Kritické body v procesu: Klíčové aspekty, které mohou ovlivnit úspěšné dokončení prodeje.
Vyhledání investora v oboru:
Prvním krokem je určit, zda je vaše podnikání vhodné pro prodej, než abyste uvažovali o běžném ukončení činnosti. Je třeba posoudit, zda bude po vašem businessu poptávka na trhu. Pokud lze podobný business vybudovat od začátku za krátkou dobu, většina investorů si jej raději vybuduje sama, než aby kupovala zajíce v pytli. Je důležité si uvědomit, co konkrétně budete prodávat a po čem bude poptávka – zda se jedná o prodej nemovitosti, technologie, nebo vybudované značky a zákaznické základny. Specifický, úzce zaměřený podnik bude lépe obchodovatelný, pokud se najdou větší hráči v oboru. Pokud máte v jednom s.r.o. strojírnu, pivovar i reklamní agenturu, zájemce, který by to odkoupil celé za akceptovatelnou cenu se najde jen těžko.. V takovém případě se pokuste tyto závody administrativně a ekonomicky oddělit, aby mohly fungovat nezávisle.
Stanovení vhodné ceny na začátku:
Mít realistickou představu o prodejní ceně je zásadní. Příliš vysoká cena může odradit potenciální zájemce. Jako prodávající logicky chcete co nejlepší cenu, ale pokud není realistická, ztratíte čas a peníze za zbytečná a zdlouhavá jednání. Více o ocenění píšeme v samostatném článku na našem webu.
Due Diligence:
Tento proces zahrnuje detailní právní a finanční prověrky, které provádí kupující strana. Cílem je zjistit všechna potenciální rizika spojená s nákupem firmy. Připravte se na to, že tento krok bude náročný a může odhalit problémy, které budete muset řešit, aby se prodej mohl uskutečnit. Due Diligence ještě nic nezaručuje – investor po prověrce musí navrhnout finální cenu, která může být podstatně nižší než původní indikativní nabídka. Pokud se zde na podmínkách a ceně neshodnete, jednání mohou skončit.
Vyjednávání smluvních podmínek:
Smlouvy musí být jasné a přesné, aby se minimalizovala rizika právních sporů. Zahrnují podmínky prodeje, přechod vlastnictví a odpovědnosti, závazky a další klíčové aspekty. Při vyjednávání je důležité zajistit, aby byly odstraněny všechny nevyřešené právní spory, nevyrovnanosti mezi společností, dluhy a pohledávky vůči propojeným osobám. Většina investorů také chce záruku, že se majitel po prodeji nevrátí na trh jako konkurent, což často znamená podepsání konkurenční doložky na dobu až 5 let.
Jak připravit svoji firmu než ji začnete nabízet?
Firma by měla fungovat bez vás.
Investoři chtějí firmy, které běží hladce i bez majitele. Zajistěte, aby všechny procesy byly zdokumentované a delegované na schopný tým. Pokud vše závisí na vás, investoři se budou obávat, že firma po vašem odchodu nebude fungovat stejně dobře a zákonitě nabídnou nižší kupní cenu. Vytvořte systém, kde může každý člen týmu efektivně převzít své úkoly. Mít silný a kompetentní management je pro investory zásadní. Investujte do školení a rozvoje svého týmu, aby byli připraveni převzít větší odpovědnost. Pokud máte tým, který umí řídit firmu bez vaší přítomnosti, zvýšíte atraktivitu své firmy pro potenciální kupce.
Vztahy s dodavateli a odběrateli musí být vázány na společnost, nikoliv na vás.
Ujistěte se, že vaše vztahy s dodavateli a odběrateli nejsou závislé na osobních vazbách. Vytvářejte formální smlouvy, které zajistí kontinuitu těchto vztahů. Investoři chtějí vědět, že firma bude mít stabilní dodávky a odběr i po změně majitele.
Stabilní zisky a vlastní kapitál: Ukažte stabilitu a zdravé finance.
Investoři hledají firmy s předvídatelnými a stabilními zisky. Udržujte dobrý finanční stav a snažte se minimalizovat dluhy. Zdravý podíl vlastního kapitálu ukazuje stabilitu firmy a její odolnost vůči finančním výkyvům. Stabilní finance zvyšují vaši šanci na úspěšný prodej.
Zbavit se „daňové optimalizace“
Krátkodobé daňové úspory mohou vypadat lákavě, ale pro investory je důležitější čisté účetnictví. Zajistěte, aby vaše finanční výkazy byly přesné a transparentní. Pamatujte, že investoři a finanční analytici hodnotí pouze oficiální údaje. Vše, co vyděláváte bokem, nebude zahrnuto do celkové hodnoty podniku.
Jak začít s prodejem firmy ?
Začátek procesu prodeje firmy vyžaduje nelehké rozhodnutí. Pokud budete v každé fázi prodeje váhat, zda chcete pokračovat, odradí to vhodné příležitosti a ztratíte čas. Začněte s tržním oceněním firmy. Přístup s realistickými očekáváními vám přinese více příležitostí a větší pravděpodobnost nalezení vhodného zájemce. Tato část článku je určena těm, kteří se chtějí pustit do prodeje své firmy.
Vyrovnání společníků: Urovnejte všechny spory nebo neshody mezi společníky.
Před zahájením prodeje by měly být vyřešeny všechny spory mezi společníky. Jakékoliv nevyřešené vnitřní finanční a osobní spory mohou zkomplikovat proces ocenění a prodloužit dobu due diligence. Pokud existují nesrovnalosti, mějte připravený plán jejich řešení. Tyto položky jsou podstatné při ocenění a právnímu nahlížení na firmu.
Oddělení nemovitostí a finančního majetku: Prodávejte jen funkční část firmy.
Pokud vlastníte nemovitosti nebo jiný významný majetek, zvažte jejich oddělení od společnosti. Převod nemovitostí a majetku do osobního vlastnictví nebo do jiné vaší společnosti může zjednodušit prodej firmy a učinit ji atraktivnější pro potenciální kupce. Tímto krokem zajistíte, že dostanete odměnu za podnikový výkon a majetek, který jste v průběhu času vybudovali a buďto ponecháte sobě nebo prodáte za tržní cenu nemovitosti.
Výběr akvizičních poradců: Realizovat prodej a najít investora vám pomohou odborníci.
Výběr správných poradců je klíčový pro hladký průběh prodeje firmy. Hledejte zprostředkovatele s prokazatelnými zkušenostmi v oblasti fúzí a akvizic. Jedná se o osobní komunikaci a transparentnost, musíte mít vzájemnou důvěru. Poradce by měl být nejen odborníkem, ale také někým, kdo rozumí specifikům vašeho podnikání a je schopen vám poskytnout strategické rady.
Právní poradenství během procesu: Proces due diligence a uzavření transakční smlouvy.
Během procesu due diligence právníci z vaší strany zajistí, že všechny právní aspekty jsou pečlivě připraveny a strana kupujícího dodržuje právní předpisy. Hlavní role právních poradců je při finalizaci smlouvy. Budou vás podporovat při vyjednávání smluvních podmínek a zajistí, aby byly všechny dohody právně závazné a v souladu s vašimi zájmy.
Závěr
Závěrem bychom chtěli říci, že úspěšný prodej firmy začíná důkladnou přípravou. Věříme, že vám naše rady a tipy pomohou dosáhnout vašich cílů. Pokud potřebujete další pomoc nebo máte konkrétní dotazy, kontaktujte nás. Rádi vám poskytneme profesionální podporu a poradíme, jak pokračovat.
